上海大学经济学硕士，目前主攻房地产行业研究以及以房地产为核心驱动的建材行业研究：玻璃、pvc、螺纹。构建了完善的行业研究体系，包括约20篇行业研究体系专题报告，以周期研究为大局视角，以供需落地，深挖行业数据，对相关行业进行了全面而细致的钻研。
?.对于房地产行业内部，可能会有一些结构的重新调整，内部分化可能会比较大，但是作为整体而言，房地产行业目前依旧是优势行业！还没有进入劣势行业。
?.2019年螺纹下跌的核心逻辑更多是由于市场恐高，而不是需求非常差导致的螺纹价格压力，这两个逻辑导致的价格下跌存在明显的差距！
首先，在做期货行业分析、供需分析的时候，都会有一个逻辑，就是利润很高的时候，会刺激产能投资和产量增加，这个逻辑似乎在做大宗分析的时候是理所当然的。但是在房地产行业似乎从来没有人考虑过这个逻辑，房地产的价格如何？房地产企业的利润如何？不妨可以看看上市的房地产企业得利润，这么高的利润不会刺激房地产企业增加产能增加产量吗？房地产企业这么理性，利润越高越减少拿地？（关注大宗内参，不错过每篇精彩好文！）
有一个被广为使用的逻辑是，大家预期未来房地产价格会下跌，会导致房地产企业因为悲观而减少拿地减少建设！那么，为什么房地产价格会下跌，为什么之前会上涨？房地产的估计是房子，需求在于居民的居住和投资需求，因为在过去房地产的供应跟不上居民的居住和投资需求，使得房地产行业供不应求，房价不仅上涨，而且长期跑赢CPI。所以如果房地产企业减少房子的建设，供不应求的状况就会一直持续，那么以这个逻辑出发的前提假设：房价会下跌，就是无稽之谈。另外，首先要看到，房地产价的显著下跌，并且形成下跌趋势，才能使得房地产企业减少拿地，减少建设。请注意，时间问题，是先应该有房价下跌，而房价下跌需要房地产供过于求，需要足够的房子满足人民的居住和投资需求，所以我们目前并没有这个逻辑的先行要素：即房价下跌，房价趋势性下跌！带动房地产企业利润大幅下降！这个逻辑或许有一天会成立，但是现在还没到那个时间。
目前房地产企业的利润是非常好的，大家可以看看上市企业的公开财报，即使房价稍微下降，房地产企业依然是相对利润非常好的行业。除了一些比如腾讯、阿里等高科技门槛很高的行业，那么资金会涌向哪里呢？对于房地产行业内部，可能会有一些结构的重新调整，内部分化可能会比较大，但是作为整体而言，房地产行业目前依旧是优势行业！还没有进入劣势行业。在这里我特别强调一下，不是房地产不会进入劣势行业，而是目前还没有进入劣势行业。将来的事情将来再说，我们在分析房地产行业的时候，如果落脚点是期货或者现货，那么更多地应该着眼于目前或者一段时间的未来，如果是落脚点在是否进入房地产行业，则需要考虑进入的时间，长期趋势等等。但对于螺纹现货、对于螺纹期货，需要考虑未来但不用考虑太远的未来！所以这是一个明显的长期逻辑落脚却在短期，因果逻辑，跳过因的背景和现实，强行假设因已经出现了，或者条件已经很成熟了，想当然地得出果。
对于螺纹的需求，我个人预测接下来一个月的时间，螺纹的需求将非常高。上周螺纹库存的下降幅度不仅会保持，在未来一个月内还将库存下降的幅度还将有所增加，也就是需求不仅高，而且接下来一段时间的持续性是非常好的。另外对于2019年全年螺纹的需求，首先一个整体基调肯定是不会差。无论是从满足人民的居住需求，稳定房价，还是从行业的经营角度来看。但是短期肯定会有好有差，价格的下跌可能是在螺纹利润和价格非常高的时候，需求一般的情况下的价格下跌，2019年螺纹下跌的核心逻辑更多是由于市场恐高，而不是需求非常差导致的螺纹价格压力，这两个逻辑导致的价格下跌存在明显的差距！
