周末很多财经网站和自媒体，都在炒作“11万亿”投资计划，券商一直都在鼓吹基建、地产、水泥等板块的股票，这种“X万亿”的说法，让人不由得想到了2008年，正是那一年，我们在全球金融危机后推出的投资计划，让经济和A股V型反转，地产、基建、水泥、有色板块暴涨。今天同样带水泥和基建两个字的，都纷纷涨停。
这次的11万亿，是媒体从各省公布的重点项目投资计划中，自己计算得出的，看上去是2008年的近3倍，刺激的确来得很猛。实际上，熟悉的人，一眼就看出问题了。这种投资是计划内的，没有任何大惊小怪的地方，跟往年比，一点都不出彩，比如2019年，当时的新闻是“40万亿”！
每年年初和4月，我们都会炒作一波基建投资。去年年初，我就说了，投资不会突飞猛进，除开5G投资，基建没戏。原因很简单，预算已经限制了。投资需要钱，这些钱要么从一般预算收入中来，要么从债务中来，多出来的叫做赤字，而赤字每年都是有限制的，超过计划一两个点还可以理解，肯定不能超过太多。
2008年的时候，我们的经济总量只有现在的三分之一，而且投入的是计划外的的真金白银，而且地方还配套了投资，加起来应该超过了10万亿，这才让经济和股市出现了V型反转。现在每年都要弄出个十多万亿的大新闻，大家看看就好，别被忽悠。
那么，我们应该如何看待基建投资呢？有两个方向，第一就是看固定资产投资数据，其中也会公布基建投资的具体数额，2008到2012年，固定资产投资和其中的基建投资部分，增速在在20%以上，然后增速逐渐滑落，到了最近两年，已经滑落到了个位数了。比如2019年，固定资产投资超过了55万亿，但是增速只有5.1%，基建投资增速只有3.8%，都已经低于了GDP增速。
另外一个是等全年工作计划的出台，里面会详细谈到具体的投资，比如铁路投资额，每年都是公开透明的，这也是基建投资的中的一个风向标。
当然，我个人预计，今年的投资应该会比去年要强一些，这已经是明牌了，上次谈“刺激空间”的那篇文章，也说到了这个问题。但是想要固定资产投资增速回到10%以上，难度还是比较大的。因此，如果有人炒作基建股，比如某水泥，某建筑，在工作计划出台前的这段时间，炒作一下预期还是可以的，等到具体数据一公布，那么预期落地的时候了。买预期，卖事实，这是股市中最重要的方法，除非事实远远超过预期，不过这种可能性几乎为零。
除开以上板块，其他板块更重要的是要看大盘。昨天的文章和今天的星球文章都分析了，流动性缓解后，周一会反弹，美联储已经暗示了降息，但是大盘的技术面已经完全坏掉了，所以要么吃一波反弹，要么冲高就是减仓的机会，这次的反弹短则一天，长则一周，大方向定了，降息也是拉不回来的。